现代企业理论认为，在所有权与控制权分离的情况下，由于经理与股东的目标函数不同必然会产生代理问题。从某种意义上说，代理问题是公司治理产生的一个基本根源。因此，构建一个能有效解决代理问题，提高公司治理效率的机制是现代科层式企业制度成功运作的关键。在以董事会为主导的公司治理机制中，由外部独立董事主导的审计委员会是其中的一个重要机制，它主要履行监督公司的长期战略和聘任、考核与激励高层管理人员等重要职能。

　　一、影响审计委员会工作绩效的因素

　　从理论上讲，称职、高效的审计委员会需要具备一系列的条件。例如，审计委员会成员应该完全或主要由独立董事组成，以保持利益上的独立性和判断的客观性；应具有一定的专业背景，保证信息处理的科学性；付出一定的时间和精力，研究公司的资料，及时、准确获得公司的相关信息；有良好的职业操守，为实现公司的价值最大化勤勉尽责，等等。然而，在实践中审计委员会的工作会受到很多不确定因素的影响，导致其工作绩效不能尽如人意。这些影响因素包括：

　　1.利益独立性能否做到

　　从理论上讲，由独立董事组成审计委员会成员，就是要防范因利益冲突给审计委员会带来的不利影响。但是，现实中可能会出现一些变数，影响独立董事的“独立性”。首先是灰色董事的大量存在。虽然各国的相关法律法规对独立董事的认定都有一套严格的标准，如是否在公司担任过经理等职务，是否与公司有业务关系，是否代表某一位重要股东等。但是，这些规定往往只能排除与公司有直接的利益冲突的人员，却无法排除与有某种间接利益冲突的人员。各国的独立董事中已经出现的灰色董事，就是很好的例证。这些人士可能是经营者的亲朋好友，或与公司有间接的业务关系。

　　其次，公司的股权结构特征也会给董事的独立性带来一些变数。例如，在英美股权非常分散的公众公司中，弱所有者、强管理者是客观存在的事实，这些公司独立董事的提名、聘任、解聘、续聘等权力实际上是由现任经理层掌握的。在此格局下，无论独立董事在任职条件上多么符合独立性规定，他们的公正性都会受到影响。这些独立董事在履行职责时有可能选择屈从于经理层，不能有效履行其职责；也可能与经理层形成串谋，侵害所有者及其他利益相关者的利益。当经理层由被审计人变成了审计委托人时，审计委员会的角色有可能变成了过去由经理层聘任外部会计师事务所的翻版，使审计委员会的独立性大打折扣。

　　在股权非常集中的公众公司，独立董事以及CEO往往都是由大股东直接选定的。即使是符合任职资格的独立董事，其工作也不得不考虑大股东的影响力。他们可能会对不同的股东区别对待，甚至直接成为大股东的利益代言人，使其他中小股东的利益难以得到保障。大股东侵害小股东的利益是这类企业公司治理问题产生的一个主要根源。

　　2.信息处理是不是高质量的

　　信息不对称是委托代理关系中的重要事实，因此，审计委员会在信息搜集、处理方面是否有效，就会关乎审计的质量以及董事会内部治理机制的效果。

　　审计委员会的信息渠道主要是经理层和内审人员提供的显性信息，以及通过沟通“打探”一些财务报表和书面文件中未曾包括的隐性信息。然而，当下级被迫上交计划数据时，他们通常是希望数据看起来不错，以满足其个人的利益需要，而不是关注数据的精确性(米勒，1992)。另外，由

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